Rozdiel medzi anjelskými investíciami a rizikovým kapitálom
Anjelské investície sú investície, ktoré uskutočňujú neformálni investori s vysokým čistým imaním, zatiaľ čo v prípade rizikového kapitálu sa investície uskutočňujú od spoločností rizikového kapitálu, ktoré sú financované spoločnosťami, ktoré združujú prostriedky od rôznych inštitucionálnych investorov alebo jednotlivcov.
Anjelské investície sú zvyčajne prvými investíciami, ktoré do start-upov investujú bohatí investori, ktorí potenciálne prispievajú k novému podnikaniu okrem vlastných zdrojov aj prostredníctvom svojich rád a skúseností. Anjelskí investori sú zvyčajne bývalí podnikatelia, ktorí radi riskujú, niekedy ešte pred komercializáciou myšlienky nového podnikania.
Investície rizikového kapitálu sú počiatočné investície, ktoré do rastových spoločností zvyčajne investujú organizácie, ktoré združujú prostriedky od jednotlivcov, spoločností, dôchodkových fondov a nadácií. Okrem príspevku do fondu sa rizikového kapitálu aktívne zúčastňujú aj predstavitelia časti predstavenstva investičnej spoločnosti, nábor vrcholového manažmentu a poradenstvo vrcholovému manažmentu pri jeho strategických rozhodnutiach. Investori rizikového kapitálu podstupujú vypočítané riziko dôkladným preskúmaním potenciálu spoločnosti na investovanie do rastu a musia dbať najmä na náležitú starostlivosť, pretože majú fiduciárnu zodpovednosť voči investorom, ktorých zastupujú.
Infografika Angel Investment vs. Venture Capital
Pozrime sa na najvyššie rozdiely medzi anjelskými investíciami a rizikovým kapitálom.
Kľúčové rozdiely
- Anjelská investícia je financovaná investormi, ktorí sú zvyčajne jednotlivcami s vysokým čistým imaním (HNI), ale investície rizikového kapitálu sú financované spoločnosťami, ktoré združujú prostriedky od niekoľkých individuálnych a inštitucionálnych investorov.
- Anjelskí investori sú zvyčajne bývalí úspešní podnikatelia, ktorí radi riskujú a na základe svojich skúseností hodnotia nápady ešte predtým, ako boli preukázané alebo komercializované. Investori rizikového kapitálu sú zvyčajne profesionálni investori, ktorí podstupujú vypočítané riziká a sú konkrétnejšie ohľadom due diligence vzhľadom na ich fiduciárny vzťah so združenými investormi.
- Pri skríningu investícií sa investori spoločnosti Angel zameriavajú predovšetkým na kvalitatívne faktory, ako sú pozadie zakladateľov, dôvod obchodného úspechu, prispôsobenie sa trhu s výrobkami atď., Pretože väčšina začínajúcich podnikov priťahujúcich ich pozornosť nemá veľa stabilných kvantitatívnych ukazovateľov, na ktoré by sa bolo možné spoľahnúť. Investori rizikového kapitálu berú do úvahy konkrétnejšie metriky, ako je miera rastu výnosov, priemerný výnos na používateľa (ARPU), celoživotná hodnota zákazníka atď. Je tomu tak skôr kvôli väčšej zodpovednosti investorov rizikového kapitálu za zdôvodnenie investičného rozhodnutia svojim investorom.
- Angel investori radi poskytujú začínajúcim vlastníkom mentorské poradenstvo. Rizikoví kapitalisti však majú miesto v predstavenstve oproti uskutočnenému financovaniu. Preto sa viac podieľajú na strategickom rozhodovaní investovanej organizácie.
Porovnávacia tabuľka Angel Investment vs. Venture Capital
| Kritériá | Anjelská investícia | Rizikový kapitál | ||
| Význam | V prípade Angel Angel investujú jednotliví investori do obchodovania pred výnosom. | Do podnikania pred ziskovosťou zvyčajne investuje spoločnosť, ktorá združuje peniaze od jednotlivcov a inštitúcií. | ||
| Úroveň rizika | Táto investícia je veľmi riskantná, pretože tok príjmov nie je istý. | Táto investícia je porovnateľne menej riskantná, pretože je dokázaný tok výnosov, ale ziskovosť investovanej spoločnosti ešte nie je výrazná. | ||
| Veľkosť investície | Veľkosť investície je obmedzená na niekoľko miliónov. | Z dôvodu združovania finančných prostriedkov sa veľkosť investície môže pohybovať od niekoľkých miliónov do desiatok miliónov, pretože počet finančných prostriedkov, ktoré má k dispozícii rizikový kapitál, je oveľa vyšší. | ||
| Druh investície | Typ investície je prostredníctvom vlastného imania a / alebo SAFE (jednoduchá dohoda o budúcom vlastnom imaní), pričom investovaný obchod dáva anjelskému investorovi právo kúpiť si akcie v budúcich akciových ponukách. | Typ investície je prostredníctvom vlastného imania a / alebo konvertibilného dlhu. | ||
| Čas na investičné rozhodnutie a výšku predaja | Táto investícia trvá pri rozhodovaní kratšie, pretože sa týka individuálneho investora. | Investičným investorom trvá dlhšie, kým sa rozhodnú o investovaní, pretože musia osloviť niekoľko zainteresovaných strán s rôznymi záujmami. Preto je ťažšie presvedčiť investora rizikového kapitálu o investičnom rozhodnutí. | ||
| Potenciál návratnosti | Táto investícia má vysoký potenciál návratnosti, niekedy dokonca 100-násobok investície. | Rizikový kapitál zahŕňa viac vypočítaných rizík, kde návratnosť investícií v neskoršej fáze môže byť oveľa nižšia ako investícia Angel. |
Záver
Anjelské investície aj rizikový kapitál sú významnou hnacou silou ekonomického rastu, pretože na podporu nových organizácií podstupujú vysoké riziko. S pomocou týchto typov investícií začali etablované spoločnosti ako Google, PayPal atď.
Vynára sa teda otázka, ktorého investora hľadať pri začatí nového podnikania.
- Anjelskí investori môžu ísť za obmedzenými hotovostnými výdavkami, ľahšie sa presvedčia o predajných pomeroch a viac ich zaujíma mentorská rola, ktorá znamená menšie zasahovanie do investujúcej firmy. Preto sú anjelské investície ideálne na počiatočné financovanie, keď investovaná organizácia ťažko preukáže nejaké údaje, ako napríklad zdroj výnosov, ktoré presvedčia investora.
- Naopak, zatiaľ čo investori rizikového kapitálu môžu do podnikania investovať vyššiu sumu, požadujú miesto v predstavenstve. V prípade, že požiadavka na finančné prostriedky je vysoká, pretože v prípade rastúcich spoločností by firma musela vydržať prijímať rozhodnutia v súlade s rizikovým kapitalistom.
