Čo je teória väčších bláznov?
Teória väčšieho blázna tvrdí, že vždy sa nájde väčší blázon, ktorý je ochotný zaplatiť vyššiu cenu za už nadhodnotený cenný papier, ktorý môže byť spôsobený jeho potrebou alebo v čase inflácie. Znamená to, že cena každého objektu je určená miestnym a relatívnym dopytom konkrétneho spotrebiteľa, a nie jeho skutočnou hodnotou, a dokonca aj kúpa nadhodnoteného cenného papiera prinesie v budúcnosti zisky predajom inej osobe (väčší hlupák).
Príklady teórie väčších bláznov
Príklad č
Ak sa špekulatívne bubliny vytvoria pomocou iracionálnych hodnotení namiesto toho, aby sa pozerala na skutočnú hodnotu investície, prasknú a povedú ku kríze. Napríklad finančná kríza z roku 2008, keď si ľudia brali od bánk pôžičky na kúpu domov v nádeji, že v budúcnosti budú tieto domy predávané za vyššiu cenu, aby dosiahli značné zisky. Fungovalo to roky až do dodávok bláznov. To nakoniec niekedy začalo vysychať. Keď viac ľudí začalo vidieť skutočnú hodnotu aktíva a zrazu hypotekárne spoločnosti nedokázali nájsť kupcov, čo viedlo k tomu, že banky zo svojej súvahy odpísali obrovské množstvo úverov poskytovaných týmto kupujúcim. Táto udalosť vedie k bankovej núdzi a nakoniec k finančnej kríze.
Príklad č
Na burze cenných papierov táto teória platí tiež vtedy, keď veľa investorov investuje do nie tak výnosnej spoločnosti s predpokladom, že bude neskôr predaná s vyšším ziskom väčšiemu bláznovi. Investície do žiadnej akcie sa neuskutočňujú na základe jej skutočnej hodnoty a jej potenciálu poskytovať vyššie výnosy; skôr sa vychádza z predpokladu, že je tu niekto iný, kto to kúpi za vyššiu cenu. Nazýva sa to pozostalé investovanie.
Bitcoin a teória väčších bláznov
Bitcoin bol väčšou bláznivou investíciou. Je to čistý príklad typu bláznivejšej teórie investovania, pri ktorom nič neprodukujete, ale iba čakáte, že sa zvýši v závislosti od investícií ostatných. Bitcoin funguje na rovnakom princípe teórie väčších bláznov, čo naznačuje, že cyklus bude pokračovať v nádeji, že získa vyššiu kúpnu cenu. Bitcoin sa dá skrátiť využitím budúcich kontraktov na poprednom svetovom trhu s derivátmi. Bitcoin funguje na blockchainovom systéme Ethereum. Ide o kryptomeny, ktoré majú zlatý štandard. Ľudia, ktorí nakupujú bitcoin, očakávajú, že ho ostatní ľudia kúpia od nich za relatívne vyššiu cenu, ale realita je taká, že bitcoiny sú deflačné mince alebo meny, ktoré ľudia dlhodobo držia. Na bitcoin by sa nemalo pozerať ako na finančný nástroj, pretože ide o blockchainovú technológiu.Stručne povedané, bitcoiny sú neproduktívne aktíva, ktoré úplne fungujú na milosť iných, aby kupovali a zvyšovali ich cenu.
Investovanie do teórie väčších bláznov
Teória väčšieho blázna sa používa na návrh investičnej stratégie, ktorá je založená na viere, že človek bude vždy schopný predať majetok alebo cenný papier za vyššiu cenu v porovnaní s kúpnou cenou väčšiemu bláznovi, ktorý je ochotný zaplatiť vyššiu cenu založené na neopodstatnených násobkoch bezpečnosti namiesto toho, aby sa pozeralo na ich skutočnú hodnotu. Celá myšlienka spočíva v tom, že peniaze sa dajú získať špekuláciou s rastom budúcej ceny bez ohľadu na trhové podmienky. Táto teória funguje na základe predpokladov, že na trhu nie je jediný blázon, ale veľa. Tento prístup investovania určuje pravdepodobnosť, že investícia jedného jednotlivca môže byť predaná iným za vyššiu cenu, ako za ktorú zaplatil. Tento investičný mechanizmus sa zameriava na vytváranie špekulatívnych bublín, ktoré môžu jedného dňa prasknúť a viesť ku kríze.Nie vždy sľubuje vyššie výnosy a pre investorov sa môže dokonca stať osudným, pretože nefunguje na skutočnej hodnote aktíva a jeho vyhliadkach na získanie vyššieho výnosu v budúcnosti.
Ako sa vyhnúť tomu, aby ste neboli väčším bláznom?
- Jeden by mal pochopiť, že nie je nič predvídateľné so 100% presnosťou na trhu cenných papierov. Trh funguje v poradí rôznorodých trendov a na trhu nie je nič isté. Cena aktíva, ktorá je dnes vyššia, sa môže v budúcnosti buď nafúknuť, alebo drasticky znížiť na základe trhových podmienok.
- Portfólio musí byť diverzifikované. Do portfólia musia byť zahrnuté rôzne cenné papiere a aktíva na základe jeho minulej výkonnosti a dôveryhodnosti.
- Pred investovaním by sa mal vykonať dôkladný výskum, plánovanie a analýza trhu. Musí sa vypracovať a implementovať náležitá stratégia. Musí sa prijať dlhodobá stratégia pre investície, aby sa zabránilo špekulatívnym bublinám.
- Po spoločnom stáde by nemalo nasledovať platenie vyšších cien za niečo bez dobrého dôvodu len preto, že iní investujú. Pred investovaním musí byť urobené vlastné rozhodnutie a musí byť vylúčená chamtivosť a pokušenie zarobiť veľké peniaze v krátkom časovom období.
Záver
Teória väčšieho blázna je investičný mechanizmus, ktorý robí investora nadhodnoteným zabezpečením bez ohľadu na jeho kvalitu, čo z neho robí väčšieho blázna, ktorý vedie k vytváraniu špekulatívnych bublín. Aby sa človek nestal väčším bláznom, musí sa ako stratégia riadiť náležitou starostlivosťou a z investičných dôvodov sa musí vždy hodnotiť skutočná hodnota aktíva alebo cenného papiera.
