Čo je vzorec výplatného pomeru?
Vzorec výplatného pomeru počíta sumu oznámenú ako dividendu akcionárom z celkových výnosov (ziskov po zdanení) spoločnosti. Existujú tri spôsoby, ako vypočítať vzorec výplatného pomeru dividend v závislosti od dostupnosti konkrétnych údajov -
Pomer výplaty dividendy (pomocou metódy výplaty) = Celková vyplatená dividenda / Celkový výplatný pomer výplaty dividendy (pomocou Vynikajúcej metódy) = Dividenda na akciu (DPS) / Pomer výplaty dividendy na akciu ( = 1 - Retenčný pomer)Vzorec výplatného pomeru dividend demonštruje zámer spoločnosti podieľať sa na zisku za určité obdobie. Vedenie spoločnosti po zvážení faktorov, ako sú nadchádzajúce projekty alebo použitie finančných prostriedkov (ak sú zadržané) v podnikaní na expanznú politiku alebo na zvýšenie rezerv spoločnosti, rozhodne, či dividendu oznámi alebo nie.
Kľúčové terminológie
- Dividenda = Je to odmena zo zisku spoločnosti akcionárom spoločnosti. Dividenda sa síce vyplácala väčšinou v hotovosti, ale mohla sa vyplácať aj v naturáliách, ako je podiel na základnom imaní alebo časti alebo vlastnícke práva, atď. Aj keď akcionári dividendu schvaľujú, o jej vyhlásení rozhoduje v prvom rade vedenie spoločnosti. Oznámenie nie je povinné a závisí od rozhodnutia vedenia spoločnosti. Okrem spoločností vyplácajú dividendy aj rôzne podielové fondy, fondy obchodované na burze.
- Dividenda na akciu (DPS) = celková výška dividendy vydelená nesplatenými akciami spoločnosti sa nazýva dividenda na akciu.
- Zisk = je to zisk (zisk po zdanení), ktorý spoločnosť získala za konkrétne obdobie (zvyčajne kvartály: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/- ročne, ročne).
- Zisk na akciu (EPS) = je odvodený vydelením čistého zisku od celkových nesplatených akcií za dané obdobie.
- Retenčný pomer = je percento zisku, ktoré sa spoločnosť rozhodne ponechať v podnikaní (po vyplatení dividend), aby ho použila na expanziu alebo na iné účely. Je to opak výplatného pomeru dividendy a zvyšnej časti výplatného pomeru dividendy (výplatný pomer 1 - dividenda). Zisky, ktoré zostanú po vyplatení dividendy, sa prevedú do nerozdeleného zisku.
Príklady vzorca výplatného pomeru (so šablónou programu Excel)
Poďme teraz pochopiť príklady vzorca výplatného pomeru.
Vzorec výplatného pomeru - príklad č
Podľa posledných údajov spoločnosť XYZ Inc. vykázala dividendu na akciu (DPS) 5 dolárov na akciu a zisk na akciu (EPS) 20 dolárov na akciu. Vypočítajte pomer výplaty dividendy.
Riešenie
Na výpočet výplatného pomeru použite nižšie uvedené údaje.
Výpočet pomeru výplaty dividendy je nasledovný,
- = 5 USD / 20 USD
Pomer výplaty dividendy bude -
- = 25%
Naznačuje to, že z 20 dolárov na zisk na akciu sa vedenie rozhodlo vyplatiť akcionárom 25% zo zisku. Ukázalo sa teda, že pomer výplaty dividendy je 25%.
Vzorec výplatného pomeru - príklad č. 2
Spoločnosť nedávno oznámila akcionárom spoločnosti dividendy vo výške 100 000 dolárov. Zisk spoločnosti za dané konkrétne obdobie sa ukázal byť 5,00 000 dolárov. Celkový nevyrovnaný podiel v tom čase je 10 000. Zistite pomer výplaty dividend z metódy celkových výnosov a z metódy nesplatených akcií .
Riešenie
Na výpočet výplatného pomeru použite nižšie uvedené údaje.
Výpočet zisku na akciu je nasledovný,
- = 500 000 dolárov / 10 000 dolárov
Zisk na akciu bude -
- Zisk na akciu = 50 dolárov
Výpočet dividendy na akciu je nasledovný,
- = 100 000 dolárov / 10 000 dolárov
Dividenda na akciu bude -
- Dividenda na akciu = 10 dolárov
Výpočet pomeru výplaty dividendy (pomocou metódy zárobku) je nasledovný,
- = 100 000 dolárov / 500 000 dolárov
Pomer výplaty dividendy (metóda zárobku) bude -
- = 20%
Výpočet pomeru výplaty dividendy (pomocou metódy nesplatených akcií) je nasledovný,
- = 10 dolárov / 50 dolárov
Pomer výplaty dividendy (metóda zárobku) bude -
- = 20%
Vzorec výplatného pomeru - príklad č. 3
Predpokladajme, že spoločnosť Visa Inc. deklarovala dividendu vo výške 800 000 dolárov držiteľovi základného imania spoločnosti. Čistý zisk po zdanení vykázaný spoločnosťou za konkrétny čas je 22,00 000 dolárov. Celkový nevyrovnaný podiel v tom čase je 40 000. Zistite pomer výplaty dividend z metódy celkových výnosov a z metódy nesplatených akcií.
Riešenie
Na výpočet výplatného pomeru použite nižšie uvedené údaje.
Výpočet dividendy na akciu je nasledovný,
- = 800 000 dolárov / 40 000 dolárov
Dividenda na akciu bude -
- Dividenda na akciu = 20 dolárov
Výpočet zisku na akciu je nasledovný,
- = 2200000 dolárov / 40000 dolárov
Zárobok na akciu bude -
- Zarábanie na akciu = 55 dolárov
Výpočet výplatného pomeru dividendy (pomocou metódy nesplatených akcií) je nasledovný,
- = 20 dolárov / 55 dolárov
Pomer výplaty dividendy (pomocou metódy nesplatených akcií) bude -
- Pomer výplaty dividendy = 36%
Výpočet výplatného pomeru dividend (pomocou metódy zárobku) je nasledovný,
- = 800 000 dolárov / 2 200 000 dolárov
Pomer výplaty dividendy (pomocou metódy zárobkov) bude -
- Pomer výplaty dividendy = 36%
Relevantnosť a použitie vzorca na výplatu dividend
Ako vidíme, pomer výplaty dividend je dosť vysoký, tj. 36%, čo naznačuje, že spoločnosť buď dosiahla veľmi dobré zisky, alebo neočakáva v budúcnosti žiadne investičné plány. Teda výplata dividendy s vyššou sadzbou.
Samotný pomer nešpecifikuje žiadne relevantné informácie. Je to skratka pre zámer spoločnosti a postupy oznamovania dividendy po určitý čas. Nie je možné zaručiť, že sa percentuálny podiel vyplatených v aktuálnom roku bude dodržiavať aj v budúcnosti. Aby sme získali jasný obraz o zámere a viditeľnosti dividend, musíme tento pomer vidieť v niektorých súvislostiach. Niektoré z týchto poznatkov sú uvedené nižšie:
- Ak testujeme spoločnosť zameranú na rast alebo spoločnosť, ktorá má pred sebou významné príležitosti alebo plány expanzie, je obvyklé, že vedenie by získalo veľké zárobky v spoločnosti, pretože by to pomohlo spoločnostiam pri výbere expanzie. Ak administratíva dohliada na plán expanzie, zdá sa byť pravdepodobné obmedziť vyplácanie dividend.
- Ak je spoločnosť vyspelá a stojí na úrovni, kde nepredpokladá príležitosti pre požiadavky fondov, mohla by vyplatiť dividendy akcionárom. Stáva sa to tiež vtedy, keď sa príjmy, za ktoré by spoločnosť mohla zarobiť, ukážu ako nižšie ako trhová sadzba; potom je lepšie previesť extra alebo nevyužité prostriedky na akcionárov.
- Niekedy, keď sa ukáže, že spoločnosť zaoberajúca sa konzistentnými výplatami dividend hromadí dividendy po určitý čas, mohla by spoločnosť čeliť vážnym následkom, ak nemá pádny dôvod na návrat. Výber dividend má priamy vplyv na cenu akcií a na udržanie úrovne ceny akcií spoločnosť väčšinou vypláca dividendy aj zo svojich minulých rezerv.
