Čo je preklenovacie financovanie?
Prepojovacie financovanie je definované ako metóda financovania, ktorá pomáha pri obstarávaní krátkodobých pôžičiek uspokojiť okamžité obchodné požiadavky, kým nie je zabezpečené dlhodobé financovanie. Preklenovacie pôžičky alebo financovanie sa obstarávajú na uspokojenie potrieb prevádzkového kapitálu podniku alebo na spevnenie akýchkoľvek krátkodobých obchodných požiadaviek. Majú vysoké finančné náklady alebo úrokové sadzby.
Tieto metódy financovania premosťujú časový rámec, keď podnik čelí kríze hotovosti a podnik sa chystá získať infúziu kapitálu z možností dlhodobého financovania.
Druhy preklenovacieho financovania / pôžičky
# 1 - Preklenovacie financovanie dlhu
Preklenovacie financovanie je možné dohodnúť vo forme dlhu s vysokými úrokmi. Tieto dlhy sú v zásade krátkodobé. Takéto pôžičky zvyšujú finančnú krízu a ťažkosti v podnikaní.
# 2 - Preklenovacie financovanie IPO
Prepojovacie financovanie je možné použiť pred zahájením počiatočnej verejnej ponuky. Takéto pôžičky možno použiť na krytie flotačných nákladov, ktoré vzniknú pri začatí počiatočnej verejnej ponuky. Flotačné náklady sú náklady, ktoré podnik znáša za vykonanie upisovacích služieb s cieľom zahájiť proces IPO.
# 3 - Financovanie uzavretých mostov
Toto usporiadanie preklenovacieho financovania zaisťuje, že časové obdobie na splácanie pôžičiek bude stanovené medzi veriteľom a dlžníkom. Tieto typy dohôd zabezpečujú včasné vybavenie pôžičiek. Tento typ dojednania je viazaný právnou zmluvou.
# 4 - Financovanie otvoreného mosta
V tomto variante preklenovacieho financovania nie sú časové obdobia na splácanie úverov pevne stanovené. Toto dojednanie nemôže zaručiť včasné vybavenie pôžičiek.
# 5 - Financovanie mosta prvého a druhého poplatku
V prípade tohto typu pôžičky požaduje poskytovateľ pôžičky prvý poplatok alebo druhý poplatok zodpovedajúci kolaterálovému základu, v ktorom podnik obstaráva preklenovacie pôžičky. Ak veriteľ požaduje prvý poplatok, potom by mal veriteľ prvé právo na záruku v prípade zlyhania klienta. Ak veriteľ požaduje druhý poplatok, potom by mal veriteľ druhé právo na záruku v prípade nesplnenia povinností podnikom.
Príklady preklenovacieho financovania
- Podnikanie je v súčasnosti v ťažkej finančnej kríze, ale prinieslo to nové obchodné príležitosti. Majú manko 600 000 dolárov potrebné na zahájenie nového obchodného projektu. Oslovili najbližšieho investora rizikového kapitálu na účely preklenovacieho financovania.
- Rizikový kapitál, ktorý hodnotí obchodnú príležitosť a z nej odvodenú ziskovosť, schvaľuje preklenovacie financovanie. Súhlasí s financovaním, ale s vysokými nákladmi na 15% úrokovú sadzbu, pričom pôžička sa spláca od jedného roka od vyplatenia pôžičky.
- Predpokladajme, že sa firma chystá vstúpiť do pôvodnej verejnej ponuky. Na spustenie počiatočnej verejnej ponuky však zostávajú približne tri mesiace. Podnik si vyžaduje ďalších 1 000 000 dolárov v hotovosti na udržanie chodu podniku.
- Podnik sa preto obrátil na upisovateľa, ktorý v súčasnosti pracuje na počiatočnej verejnej ponuke podniku. Upisovateľ súhlasí s financovaním premostenia za predpokladu, že spoločnosť poskytne svoje podiely upisovateľom za cenu nižšiu ako je emisná cena, ale ekvivalentná výške daného premostenia.
Prepojovacie financovanie - číselný príklad
Predpokladajme, že jednotlivec má starú rezidenčnú nehnuteľnosť, s ktorou chce touto nehnuteľnosťou disponovať, je pod hypotékou a náklady na jej uzavretie by sa pohybovali okolo 20 000 dolárov. Hodnota starého majetku je 1 200 000 dolárov a nevybavený zostatok je 300 000 dolárov.
Jednotlivec plánuje kúpiť novú rezidenčnú nehnuteľnosť v hodnote 2 200 000 dolárov, pričom si môže zaobstarať financie až do výšky 1 000 000 dolárov. Jednotlivec má stále nejaký schodok na vyrovnanie nákupu majetku, ktorý je možné financovať prostredníctvom dohody o preklenovacom financovaní.
Toto by bola zobrazená výška deficitu: -
Preto spoločnosť okamžite vyžaduje na získanie novej nehnuteľnosti preklenovací úver vo výške 320 000 dolárov .
Výhody
- Tieto pôžičky sú vybavované veľmi rýchlo a okamžite.
- Môžu pomôcť pri zlepšovaní úverového profilu pre tých, ktorí majú zlý úverový profil, ak účtovná jednotka skončí so splácaním včasných splátok pôžičky po celú dobu trvania pôžičky.
- Pomáha pri rýchlom financovaní pri aukciách a okamžitých obchodných potrebách.
- Podmienky týkajúce sa preklenovacích pôžičiek závisia od flexibility poskytovateľov pôžičiek.
- Pomáha dlžníkovi riadiť jeho platobné cykly.
Nevýhody
- Preklenovacie pôžičky majú vysokú úrokovú sadzbu, a preto sa označujú ako veľmi drahé.
- Keďže pôžičky sú veľmi drahé, predstavujú vysoké riziko zlyhania od konca dlžníka.
- Veritelia účtujú za oneskorené platby vysoké poplatky.
- Zostatok sa pri každej nesplatenej pôžičke neustále zlučuje s mierou financovania.
- Dlžník nemusí byť schopný opustiť tieto pôžičky, pretože sa mu môže nepodarí získať pôžičky od tradičných poskytovateľov pôžičiek.
Obmedzenia
- Dlžník so zlým úverovým profilom nemusí dostať prístup k preklenovacím pôžičkám.
- Veriteľ môže požiadať o zabezpečenie pred poskytnutím akýchkoľvek preklenovacích pôžičiek na poistenie svojich pôžičiek od dlžníkov so zlým úverovým profilom.
- Veriteľ môže navyše účtovať vysoké poplatky za pôvod a exekúcie.
Dôležité body
- Ide o pôžičky krátkodobého charakteru s časovým rámcom od 3 týždňov do 12 mesiacov.
- Pôžičky sa splácajú, akonáhle sa financovanie vybaví z existujúcej dohody.
- Pretože náklady na pôžičky sú u týchto pôžičiek vysoké, refinancujú sa tieto pôžičky od tradičného poskytovateľa pôžičiek.
- Tieto pôžičky nie sú regulované žiadnym hlavným regulačným orgánom.
- Takéto pôžičky majú neštandardnú povahu, pretože medzi veriteľom a dlžníkom neexistujú konkrétne dohody o zmluvách.
Záver
Preklenovacie financovanie je metóda na zabezpečenie financovania, ktorá slúži na preklenutie krátkodobých obchodných požiadaviek. Spravidla sa používajú na financovanie potrieb prevádzkového kapitálu podniku alebo na získanie akéhokoľvek hmotného majetku. Prepojovacie financovanie sa využíva aj na účely IPO, ako aj na financovanie dobrých obchodov. Zaisťuje, aby vypožičiavajúci subjekt neprišiel o dobré, lukratívne a komplexné obchodné dohody.
