Čo je to pomer ziskovosti?
Pomery ziskovosti pomáhajú pri určovaní a hodnotení schopnosti spoločnosti generovať príjem oproti vzniknutým nákladom a pri analýze výkonnosti spoločnosti zohľadňujú rôzne prvky súvahy a výkazu ziskov a strát spoločnosti.
Zoznam vzorcov ukazovateľov ziskovosti
Spoločnosti používajú rôzne typy pomerov ziskovosti na sledovanie svojho prevádzkového výkonu. V tomto článku však budeme diskutovať o tých, ktoré sú založené na marži. Tri hlavné pomery v tomto zozname sú hrubá zisková marža, čistá zisková marža a marža EBITDA, ktoré tu budeme pokrývať.
# 1 - Pomer hrubého zisku k marži
Hrubý zisk sa vypočíta odpočítaním všetkých priamych výdavkov nazývaných náklady na predaný tovar od výnosov z predaja. Náklady na predaný tovar zahŕňajú predovšetkým náklady na suroviny a mzdové náklady spojené s výrobou. Nakoniec sa hrubá zisková marža vypočíta vydelením hrubého zisku tržbami a je vyjadrená v percentách.
Nižšie je uvedený vzorec na výpočet tohto pomeru ziskovosti.
Hrubá zisková marža = (výnos - náklady na predaný tovar) / výnos * 100%# 2 - Čistý ziskový maržový pomer
Čistý zisk, ktorý sa tiež nazýva zisk po zdanení (PAT), sa počíta odpočítaním všetkých priamych a nepriamych výdavkov od výnosov z predaja. Potom sa čistá zisková marža vypočíta vydelením čistého zisku výnosom z predaja a vyjadrí sa v percentách.
Nižšie je uvedený vzorec na výpočet tohto pomeru ziskovosti
Čistá marža = PAT / výnosy * 100%# 3 - EBITDA Margin Ratio
EBITDA sa počíta tak, že sa k čistému zisku alebo PAT pripočítajú úrokové náklady, dane, odpisy a amortizácia. Potom sa marža EBITDA vypočíta vydelením EBITDA výnosom z predaja a vyjadrí sa v percentách.
Vysvetlenie analýzy pomerov ziskovosti
# 1 - Ako vypočítať hranicu hrubého zisku?
Vzorec pre hrubú ziskovú maržu je možné vypočítať pomocou nasledujúcich krokov:
- Krok 1: Najskôr sa výnosy z predaja prevezmú z účtu ziskov a strát.
- Krok 2: Potom sa vypočítajú náklady na predaný tovar, čo je súčet spotrebovanej suroviny, mzdové náklady a iné podobné priame náklady súvisiace s výrobou produktu. Všetky informácie sú ľahko dostupné z účtu ziskov a strát.
- Náklady na predaný tovar = náklady na suroviny + náklady na prácu + ďalšie priame náklady
- Krok 3: Teraz sa hrubý zisk počíta odpočítaním nákladov na predaný tovar od tržieb z predaja.
- Krok č. 4: Nakoniec sa hrubá zisková marža vypočíta vydelením hrubého zisku príjmom z predaja a vynásobením 100%.
- Hrubá zisková marža = (výnos - náklady na predaný tovar) / výnos * 100%
# 2 - Ako vypočítať maržu čistého zisku?
Vzorec pre čistú ziskovú maržu je možné vypočítať pomocou nasledujúcich krokov:
- Krok 1: Najskôr sa tržby z predaja vypočítajú tak, ako je uvedené vyššie.
- Krok 2: Potom sa zaznamená čistý zisk (PAT), ktorý sa kategoricky uvedie ako samostatná riadková položka vo výkaze ziskov a strát.
- Krok 3: Nakoniec sa čistá zisková marža vypočíta tak, že sa čistý zisk (PAT) vydelí výnosom z predaja a vynásobí sa 100%.
- Čistá marža = PAT / výnosy * 100%
# 3 - Ako vypočítať maržu EBITDA?
Vzorec marže EBITDA je uvedený nižšie. Môže sa vypočítať pomocou nasledujúcich krokov:
- Krok 1: Najskôr sa tržby z predaja vypočítajú tak, ako je uvedené vyššie.
- Krok 2: Teraz sú úrokové náklady, náklady na odpisy a amortizáciu a zaplatené dane prevzaté z účtu ziskov a strát.
- Krok 3: Potom sa EBITDA vypočíta tak, že sa späť pripočítajú úrokové náklady, náklady na odpisy a amortizáciu a dane zaplatené spoločnosti PAT.
- EBITDA = PAT + úroky + dane + odpisy a amortizácia
- Krok č. 4: Nakoniec sa EBITDA marža vypočíta vydelením EBITDA výnosom z predaja a vynásobením 100%.
- EBITDA marža = EBITDA / výnosy * 100%
Príklady výpočtu analýzy pomerov ziskovosti
Ďalej sme si vzali niekoľko praktických príkladov na pochopenie tohto konceptu.
Zvážme príklad na výpočet pomerov ziskovosti pre spoločnosť s názvom XYZ Limited. XYZ Limited sa zaoberá výrobou kolieskových korčúľ na mieru pre profesionálnych aj amatérskych korčuliarov. Na konci finančného roka spoločnosť XYZ Limited zarobila na čistých tržbách spolu 150 000 dolárov spolu s nasledujúcimi výdavkami.
V nasledujúcej šablóne sú údaje pre výpočet
Z uvedených informácií
# 1 - Hrubý zisk
= Čistý predaj - Náklady na predaný tovar
Takže z vyššie uvedeného výpočtu bude hrubý zisk:
# 2 - Čistý zisk = 31 000 dolárov
# 3 - EBITDA
= Čistý zisk + Úrokový náklad + Daň + Odpisy
Z vyššie uvedeného výpočtu bude teda EBITDA:
Teraz sú ukazovatele ziskovosti,
- Hrubá zisková marža
- = Hrubý zisk / čistý predaj * 100
= 53,33%
- Čistá zisková marža,
- = Čistý zisk / Čistý predaj * 100%
= 20,67%
- EBITDA marža
- = EBITDA / čistý predaj * 100%
= 46,67%
Analýza pomeru ziskovosti v programe Excel
Teraz si vezmime skutočný príklad spoločnosti Apple Inc., ktorý ilustruje rôzne pomery ziskovosti v šablóne programu Excel nižšie. Tabuľka poskytuje podrobný výpočet pomocou rôznych vzorcov pomeru ziskovosti
Poznamenávame nasledujúce informácie o pomeroch ziskovosti spoločnosti Apple
- Čistá zisková marža sa zvýšila z 21,19% v roku 2016 na 22,41% v roku 2018
- Hrubá zisková marža sa naopak znížila z 39,08% na 38,34%
- Rovnako sa znížila marža EBITDA z 34,01% na 32,77%
Relevantnosť a použitie
- Pomery ziskovosti sa v zásade používajú na hodnotenie výkonnosti spoločnosti, ktorá sa meria výpočtom ziskovosti na rôznych úrovniach, tj. Gross, PAT a EBITDA.
- Tieto pomery ukazujú percento predaja, ktoré sú absorbované prevádzkovými nákladmi na rôznych úrovniach. Čím je teda pomer prevádzkových nákladov nižší, tým vyššia bude ziskovosť, čo bude znamenať lepší výkon.
- Pomer ziskovosti však zostáva obmedzený, pretože je užitočný iba pri porovnaní spoločností z rovnakého odvetvia.
