Čo je to verejne obchodovaná spoločnosť?
Verejne obchodované spoločnosti, tiež známe ako spoločnosti kótované na burze, označujú všetky spoločnosti, ktoré majú svoje akcie kótované na niektorej z búrz cenných papierov, ktoré umožňujú obchodovanie s ich akciami pre širokú verejnosť, tj ktokoľvek môže predať alebo kúpiť akcie týchto spoločností od otvorený trh.
Je to spoločnosť, ktorá sa kótovala na najmenej jednej verejnej burze cenných papierov a vydala verejným investorom cenné papiere na vlastníctvo spoločnosti. Spoločnosť sa zverejňuje prostredníctvom procesu známeho ako Initial Public Offering, ktorý musí schváliť regulátor cenných papierov a burzy v ktorejkoľvek krajine.
Určitý percentuálny podiel akcií je emitovaných verejnosti, avšak rozhodujúci podiel má väčšinou majoritný akcionár. Verejnosť spoločnosti znamená, že sekundárny trh môže určovať hodnotu celej spoločnosti prostredníctvom obchodovania medzi investormi.
Príklady verejne obchodovaných spoločností
S akciami týchto spoločností sa obchoduje na voľnom trhu medzi retailovými investormi a inštitucionálnymi investormi. Všeobecne sa súkromné spoločnosti kvôli požiadavke na veľké množstvo kapitálu rozhodnú stať sa verejnými po splnení všetkých regulačných požiadaviek. Príklady verejne obchodovaných spoločností sú Procter and Gamble, Google, Apple, Tesla atď.
Výhody
- Verejne obchodované spoločnosti majú niektoré zreteľné výhody ako súkromné spoločnosti, napríklad schopnosť predávať budúce podiely na základnom imaní, získavať viac kapitálu vydávaním akcií, rôznorodejších investorov atď. Vďaka verejnému postaveniu sú však tieto organizácie zraniteľné voči zvýšenej regulačnej kontrole a ďaleko menšia kontrola nad rozhodnutiami spoločnosti vlastníkmi a zakladateľmi spoločnosti.
- Spoločnosti musia navyše vydávať výročné správy a ďalšie povinné dokumenty podľa pokynov regulátora cenných papierov a akcionári majú tiež právo na ďalšie dokumenty.
- Akcionári tiež dostanú hlas počas určitých rozhodnutí spoločnosti, ako je zmena podnikovej štruktúry. Takéto spoločnosti sa tiež môžu rozhodnúť stať sa súkromnými, ak vlastníci odkúpia všetky akcie od svojich akcionárov buď za prémiu alebo zľavu na základe výkonnosti spoločnosti.
Nevýhody
- Verejne obchodované spoločnosti majú prístup k obrovskému množstvu kapitálu, pretože môžu vydávať ďalšie zásoby a prilákať nových investorov. Rovnako nemajú veľké obavy z likvidity, pretože majú prístup k mnohým investorom. Spoločnosti v súkromnom vlastníctve nemajú ľahký prístup ku kapitálu a môžu sa kedykoľvek zapojiť do predaja akcií rizikovému kapitálu a hráčom v oblasti private equity.
- Zatiaľ čo verejne obchodovateľné spoločnosti musia spĺňať prísne regulačné požiadavky stanovené komisiou pre cenné papiere a burzy v krajine, súkromné spoločnosti takéto povinné požiadavky nemajú.
- Súkromné spoločnosti musia hlásiť, keď dosiahnu aktíva vo výške 10 miliónov dolárov a viac ako 500 akcionárov. Verejne obchodované spoločnosti musia predkladať povinné výročné správy, štvrťročné správy atď. A akcionárom spoločnosti musia byť poskytnuté ďalšie informácie. Ocenenie verejne obchodovateľnej spoločnosti je oveľa jednoduchšie, pretože pre spoločnosť existuje veľa informácií. Je to z dôvodu povinných požiadaviek na vykazovanie, ktoré vydáva regulátor cenných papierov.
- Môžu byť ocenené pomocou DCF, porovnateľnej analýzy spoločnosti a transakčnej metódy. Aj keď sa ocenenie súkromných spoločností uskutočňuje pomocou vyššie uvedených troch metód, sú z dôvodu nedostatku informácií menej spoľahlivé.
Ako je súkromná spoločnosť zverejnená?
Súkromné organizácie sa stávajú verejnými prostredníctvom metódy nazvanej Počiatočné verejné ponúkanie. Prijímajú pomoc investičných bankárov pri príprave prospektu k tejto téme, a pokiaľ je to možné, upísajú túto emisiu. Investiční bankári tiež postupujú s náležitou starostlivosťou pri zisťovaní, ktorá cena by bola najlepšia.
- Vytvorí sa tím pre externé IPO, ktoré bude pozostávať z rôznych zainteresovaných strán, ako sú upisovatelia z investičných bánk, právnici, certifikovaní účtovníci a odborníci v oblasti cenných papierov.
- Správne podrobnosti a informácie, ako napríklad finančná výkonnosť a očakávané budúce výsledky, sa potom zhromaždia v prospekte spoločnosti a pošlú sa na posúdenie vyššie uvedeným zainteresovaným stranám.
- Finančná výkonnosť uvedená v prospekte je následne skontrolovaná externými audítormi s cieľom vytvoriť názor.
- Spoločnosť potom predloží svoj prospekt Komisii pre cenné papiere a burzy a poskytne všetky povinné dokumenty, ktoré Komisia vyžaduje, a stanoví dátum ponuky.
Záver
Verejne obchodovaná spoločnosť je spoločnosť, ktorá sa kótovala na najmenej jednej verejnej burze cenných papierov a vydala verejným investorom cenné papiere na vlastníctvo v organizácii. Byť verejnou spoločnosťou má výhody, ako je prístup k obrovskému množstvu kapitálu a zvýšená likvidita, aj keď existujú určité nevýhody, ako napríklad veľa regulačných kontrol a dodržiavanie požiadaviek na podávanie správ.
Akcie týchto spoločností sú kótované na burzách cenných papierov a je možné ich nakupovať alebo predávať na sekundárnych alebo mimoburzových trhoch. S akciami spoločnosti v súkromnom vlastníctve obchoduje a vlastní ich iba niekoľko súkromných investorov. Takéto spoločnosti sa tiež môžu rozhodnúť stať sa súkromnými, ak vlastníci odkúpia všetky akcie od svojich akcionárov buď za prémiu alebo zľavu na základe výkonnosti spoločnosti.
