Prehľad fungovania akciového trhu
Burza cenných papierov funguje na základnom princípe zosúladenia ponuky a dopytu prostredníctvom aukčného procesu, pri ktorom sú investori ochotní zaplatiť určitú sumu za aktíva (v tomto prípade akcie) a sú ochotní za určitú cenu predať niečo, čo majú. Preto každé aktívum má hodnotu - čo je preferencia a cena jednotlivca - čo je trhové určenie hodnoty aktíva.
To znamená, že akciový trh funguje na princípe, že predajná cena jednej osoby môže byť nákupnou cenou inej osoby, a snaží sa jej vyrovnať.
Pojmy používané na akciovom trhu
Aby sme pochopili, ako funguje trh s akciami, najskôr sa trochu zamyslime nad ekonomikou ponuky a dopytu. Akciový trh je koniec koncov porovnávač dopytu a ponuky a bez správneho dopytu a ponuky nie je trh s akciami.
# 1 - Dopyt a ponuka
Riadok „D“ je dopyt a „S“ je ponuka, pričom vodorovná os je množstvo (q) a zvislá os (p) cena. Vidíme, že s rastom cien sa zvyšuje ponuka a klesá dopyt. Zmyslom akciového trhu je nájsť stredný bod a pokračovať v transakcii.
# 2 - Trhová cena
Aktuálna cena akcie;
# 3 - dražba
Akciový trh funguje ako anonymný aukčný stroj - jedna osoba draží svoje aktíva a čaká na inú osobu, ktorá ponúkne správnu sumu. Keď sa predajná cena zhoduje s nákupnou cenou, dôjde k transakcii a akciový trh dostane zníženie.
# 4 - Cena ponuky
Ak chce kúpiť akciu viac kupujúcich, dražia za ňu akciu a najvyššia cena sa nazýva ponuková cena.
# 5 - Spýtajte sa na cenu
Keď niekoľko predajcov začne predávať akcie, požiada o konkrétnu cenu. Najnižšia z týchto cien sa nazýva Ask cena. K transakcii dôjde, keď sa stretne najvyššia ponúkaná cena a najnižšia požadovaná cena.
# 6 - Veľkosť začiarknutia
Veľkosť kliešťa je najmenšie množstvo, o ktoré sa môže pohybovať cena akcií. Napríklad aktuálna cena Apple Stock je 204,24 USD. Ak chcem dražiť za 204,241 USD, nemôžem to urobiť. Pretože minimálna suma, o ktorú môžem zvýšiť cenu akcií, je 204,25 USD, čo je o 0,01 USD viac ako trhová cena. Táto 0,01 USD sa nazýva veľkosť ticku. Čím menšia je veľkosť ticku, tým pomalší bude rast ceny akcií, ale plynulejší tok.
# 7 - Likvidita
Čím viac sa líši rozdiel medzi ponukovou a predajnou cenou (tzv. Bid-ask spread), tým je likvidita nižšia. Ak je rozdiel medzi ponukovou a predajnou cenou malý, transakcia sa uskutoční čoskoro a to znamená, že likvidita trhu je vysoká.
# 8 - otvorená cena
Trhová cena, za ktorú sa akcie otvárajú na začiatku dňa.
# 9 - Konečná cena
Posledná cena, za ktorú sa s akciami obchodovalo v predchádzajúci pracovný deň.
# 10 - Burza cenných papierov
Trh, na ktorom sa s akciami obchoduje. Na trhu je možné obchodovať s viacerými burzami a na každej burze môžu existovať cenové rozdiely.
# 11 - Veľkosť dávky
Počet akcií ponúkaných na predaj alebo požadovaných za určitú vyvolávaciu cenu.
Príklad obchodovania s akciami
- Zoberme si príklad jednej z najobchodovanejších akcií vôbec - Apple na NASDAQ. NASDAQ je burza, na ktorú sa pozeráme. Dôvod, prečo je výmena nevyhnutná, keď sa pozeráme na dopytové a ponukové ceny, je to, že každý index má inú množinu dopytovacích a ponukových cien.
- Cena Aktuálne obchody pre Apple (AAPL) je 204,23, ale na jún 3 rd je uzavretá pre 204.41 a 203.35 otvorený pre budúci deň. 3. júla rd najvyššia cena akcií je 204,44 a najnižší je 202,69 - akonáhle by malo vziať do úvahy, že sa jedná o obchodované vzostupy a pády, nie pýtať sa a ponúk vzostupy a pády.
- Tieto údaje sú prevzaté z Ameritrade ako kancelária, a kúpna a predajné nátierky sú nasledujúce po určitom bode 3. júla rd
| Ponuková cena | Veľkosť cenovej ponuky | Opýtajte sa na cenu | Spýtajte sa na veľkosť |
| 203,83 | 180 | 203,97 | 80 |
| 203,85 | 1160 | 204 | 945 |
| 203,86 | 160 | 204,02 | 30 |
| 203,89 | 100 | 204,05 | 110 |
| 203,9 | 860 | 204,06 | 92 |
- V tabuľke vyššie nie je k dispozícii 203,84, 203,87 a 203,88 USD; je to preto, lebo nikto konkrétne za túto cenu dražil. Veľkosti ponúk sú počtom akcií, ktoré sú požadované za danú cenu. To isté je prípad požadovanej ceny. Ak sa zhoduje medzi 203,90 (najvyššia ponuková cena) a 203,97 (najnižšia požadovaná cena), potom trh vykoná transakciu a príslušné veľkosti lotu sa odstránia.
- Ak je teda dopyt väčší, ponukové ceny stúpajú a pri uskutočňovaní transakcií sa ceny zvyšujú a transakcia sa uskutočňuje za najvyššiu možnú mieru.
- Rozdiel medzi najvyššou a najnižšou ponukovou cenou sa nazýva bid-ask spread; to dáva mierku o likvidite akcie. Pretože Apple je vysoko obchodovaná akcia, situácie, keď je cena ponuky a dopytu okolo 6 tickov (každý tick v USA je 0,01 USD), sú zriedkavé.
Výhody
Spôsob fungovania akciového trhu sa generáciami výrazne zlepšoval a dokonale zodpovedá dopytu a ponuke. Využitie anonymného aukčného mechanizmu prináša informácie najlepším možným spôsobom.
Obmedzenia
- Akciový trh využíva ako hybnú silu dopyt a ponuku. Akokoľvek je to dobré, existujú aj ďalšie deriváty, ktoré závisia od akcií, a ľudia môžu zmeniť ponuku akcií tak, aby ceny opcií posúvali požadovaným smerom. Vďaka anonymite je ťažké vystopovať späť k vlastníkovi.
- Úplný tok informácií zatiaľ nie je súčasným spôsobom možný. Ak je informačný tok dokončený, nemalo by dôjsť k náhlym poklesom alebo nárastu cien akcií - čo v súčasnosti neplatí.
- Keď stroje prevezmú obchodovanie, udalosti ako Flash Crash môžu spôsobiť, že trh bude mrzutý.
- Čím je burza bližšie k obchodníkovi, tým rýchlejšie sú údaje o cenách akcií, čo môže obchodníkom na inom mieste sťažiť situáciu.
- Akciový trh podporuje skôr aktívne ako pasívne investície.
Záver
Akciový trh sa vzťahuje na trh alebo výmenu zásob akcií vo vlastníctve verejnej spoločnosti, kde investori nakupujú a predávajú akcie. Znamená to tiež kúpiť akciu za nižšiu cenu a potom predať za vyššie ceny, aby ste dosiahli zisk, čo sa označuje aj ako obchodovanie s akciami spoločností.
Rovnako ako mnoho vecí vo finančníctve, aj akciové trhy sú užitočné a takmer dokonalé. Na trhoch založených na aukciách sa dá urobiť toľko vecí - spoločnosti môžu získavať finančné prostriedky, ľudia môžu vlastniť určité percento spoločností, správcovia hedžových fondov môžu získať informácie o verejnej mienke atď. Stále však nie sú úplne spoľahliví, ale čoskoro to budú - vďaka vylepšeniu technológie.
