Aká je skutočná miera návratnosti?
Skutočná miera návratnosti je skutočná ročná miera návratnosti po zohľadnení faktorov, ktoré ovplyvňujú mieru, ako je inflácia, a je vypočítaná ako jedna plus nominálna miera vydelená jednou plus miera inflácie mínus jedna a miera inflácie môže byť prevzatá zo spotrebiteľskej ceny index alebo deflátor HDP.
Pomáha investorovi zistiť, čo vlastne dostane za investíciu konkrétnej sumy peňazí do investície. Napríklad, ak pán Timothy investuje 1 000 dolárov do banky a banka sľúbi, že ponúkne 5% mieru návratnosti, môže si myslieť, že pán Timothy získava dobrú investíciu. Z finančnej terminológie to budeme nazývať 5% ako nominálna sadzba.
Otázkou však zostáva, je 5% skutočná návratnosť investícií pána Timothyho? Odpoveď je nie. Musíme tiež zvážiť infláciu a tiež daň (ak návratnosť investície nie je odpočítateľná od dane).
Recept na skutočnú mieru návratnosti
Ak vezmeme do úvahy mieru inflácie, môžeme ju vypočítať nasledovne
Skutočná miera návratnosti = (1 + nominálna miera) / (1 + miera inflácie) - 1
Príklad
Pani Soul si nechala v banke 100 000 dolárov. Banka sľubuje, že na konci roka vyplatí 6% mieru návratnosti. Miera inflácie je v priebehu roka 3%. Aká by bola skutočná miera návratnosti?
- Vzorec pre výpočet skutočnej návratnosti = (1 + nominálna miera) / (1 + miera inflácie) - 1
- = (1 + 0,06) / (1 + 0,03) - 1
- = 1,06 / 1,03 - 1
- = 0,0291 = 2,91%.
Výklad
V tomto vzorci najskôr zvážime nominálnu mieru a potom zvážime mieru inflácie.
Ako už viete - miera návratnosti investície alebo ponuky banky je nominálna miera návratnosti. Na zistenie miery inflácie však musíme použiť index spotrebiteľských cien. Alternatívne môžu podniky na výpočet inflácie použiť iný index spotrebiteľských cien alebo môžu brať do úvahy iba tovary a služby, ktoré súvisia s ich podnikaním.
Tu je vzorec, pomocou ktorého môžeme zistiť mieru inflácie -
Miera inflácie = (CPI x + 1 - CPI x ) / CPI x
CPI x tu znamená počiatočný spotrebiteľský index.
Ak ste investovali dobrú sumu, je vždy rozumné použiť skutočnú mieru návratnosti a zistiť, koľko v skutočnosti z investície zarobíte.
Ak sa však chcete iba náhodne presvedčiť, koľko vlastne zarábate, môžete použiť nasledujúci vzorec - (nominálna miera - miera inflácie).
Aj keď sa tento vzorec neodporúča, môžete si ho podrobne skontrolovať.
Použitie a relevantnosť
Ak chcú investori vedieť, koľko skutočne zarábajú (v niektorých prípadoch je to vlastne záporné), je v tomto vzorci dobrý vzorec.
Pred použitím tohto vzorca je však potrebné vziať do úvahy dve veci.
- Prvá vec je odpočítať mieru inflácie (alebo rozdeliť mieru inflácie); musíte sa uistiť, že si kúpite rovnaký tovar, aký považuje CPI.
- Druhá vec je, že miera návratnosti nie je vždy presná. Áno, skutočnú mieru návratnosti môžete vypočítať pomocou vzorca, ale môže existovať viac faktorov, ktoré možno budete musieť zvážiť, napríklad dane, náklady príležitosti atď.
Kalkulačka
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku.
| Nominálna sadzba | |
| Miera inflácie | |
| Vzorec pre výpočet skutočnej návratnosti | |
| Vzorec pre výpočet skutočnej návratnosti |
|
||||||||||
|
Skutočná miera návratnosti v programe Excel (so šablónou programu Excel)
Urobme teraz ten istý príklad vyššie v programe Excel. Toto je veľmi jednoduché. Musíte poskytnúť dva vstupy Nominálna sadzba a Miera inflácie. Skutočnú mieru návratnosti môžete ľahko vypočítať v poskytnutej šablóne.
