Čo sú jednorazové položky?
Neopakujúce sa položky sú tie súbory položiek, ktoré sa vo výkaze ziskov a strát nachádzajú a sú neobvyklé a neočakávajú sa počas bežných obchodných operácií; príklady, ktoré zahŕňajú zisky alebo straty z predaja majetku, náklady na zníženie hodnoty, náklady na reštrukturalizáciu, straty v súdnych sporoch, odpisy zásob atď.
Pozrime sa na výkaz ziskov a strát spoločnosti Colgate vyššie. V roku 2015 sa účtuje za účtovné zmeny vo Venezuele.
Ak si všimnete položku, ktorá je zvýraznená vyššie, vidíme, že prevádzkový zisk sa vďaka prítomnosti tejto položky významne znižuje. Táto položka tiež nie je k dispozícii v ostatných rokoch (2014 a 2013). Táto položka nie je ničím iným ako jednorazovým a môže mať vážne dopady na finančnú analýzu.
Príklady jednorazových položiek
Tu sú niektoré prípady, keď jednorazové položky priaznivo alebo nepriaznivo ovplyvnili zisk. Spoločnosti uvedené v týchto príkladoch sú hypotetické.
- XYZ India Bank: Banka vykázala pokles čistého zisku za štvrťrok septembra 2015 o 65% v dôsledku vyššej tvorby opravných položiek na krytie strát z dôchodkov, splátok a pôžičiek, ktoré vznikli v dôsledku vyššieho percenta NPA.
- ABC Pharmaceuticals Ltd: Spoločnosť vykázala za štvrťrok marca 2014 čistú stratu vo výške 1 000 miliónov dolárov, hoci jej tržby vzrástli o 30%. Táto strata bola spôsobená stratou zo zníženia hodnoty, ktorú spoločnosť prevzala na goodwille a inom nehmotnom majetku svojej juhoafrickej spoločnosti.
- XYZ Overseas: Spoločnosť vykázala medziročný rast výnosov o 15%, ale keďže bola aktérom import-exportu, bola vystavená volatilite mien, čo viedlo k strate 100 miliónov dolárov, keď sa čistý zisk znížil o 20%.
- Skupina KKK: Decembrový štvrťrok spoločnosti pre rok 2015 vykázal medziročný rast 150%. V rovnakom finančnom období došlo k predaju akciového podielu v jednej z jej dcérskych spoločností. Ak vylúčime zisky z majetkovej účasti, skutočný čistý zisk sa zvýšil iba o 20%.
- Corp PPP Ltd .: Spoločnosť bola lídrom na trhu v priemysle FMCG v USA. V kvartáli decembra 2015 vykázala zisk 11%, a to aj po strate 150 miliónov dolárov v dôsledku jednorazového zisku 400 miliónov dolárov, ktorý vykázala z predaja majetku v rovnakom finančnom roku.
- MMM Associates : Spoločnosť vykázala medziročný nárast výnosov o 8,5% za rok 2015, ale stratou utrpela v dôsledku vyvlastnenia svojho majetku v Írsku miestnou vládou. Čistý príjem tak klesol na iba 3,75% viac ako v minulom roku.
Typy jednorazových položiek
Existujú predovšetkým štyri typy jednorazových predmetov, sú to -
- Zriedkavé alebo neobvyklé položky
- Mimoriadne položky (zriedkavé a neobvyklé)
- Ukončené operácie
- Zmeny v účtovných zásadách
Podrobne si prediskutujeme každý typ jednorazovej položky.
# 1 - Zriedkavé alebo neobvyklé položky
Prvý typ jednorazovej položky sú zriedkavé alebo neobvyklé položky. Tieto položky sú buď nezvyčajné, alebo zriedkavé, ale NIE SÚ obe . Tieto položky sa vykazujú pred zdanením, zatiaľ čo ostatné tri typy sa vykazujú po zdanení.
Príklady zriedkavých alebo neobvyklých položiek
- Odpisy alebo zníženia hodnoty zásob alebo pohľadávok
- Náklady na reštrukturalizáciu pri akvizícii a integrácii novej spoločnosti alebo pri implementácii zmien v existujúcej spoločnosti
- Zisky alebo straty z predaja majetku v dcérskych alebo pridružených spoločnostiach
- Straty spôsobené súdnym sporom
- Strata spôsobená odstavením elektrárne
Nižšie je uvedený príklad reštrukturalizácie a poplatkov za zníženie hodnoty majetku v spoločnosti Intel.
zdroj: Webová stránka Intel
# 2 - Mimoriadne predmety (zriedkavé a neobvyklé)
Druhým typom neopakujúcich sa položiek sú mimoriadne položky (zriedkavé alebo neobvyklé položky).
Mimoriadne položky sú zriedkavé a neobvyklé a vykazujú sa bez dane z príjmu.
Príklady mimoriadnych položiek
- Odškodnenie za vyvlastnenie majetku spoločnosti
- Nepoistené straty, ktoré spoločnosti vznikli v dôsledku prírodných katastrof, ako sú zemetrasenie, povodne alebo tornáda
- Poškodenie majetku v mieste, kde je výskyt poveternostných javov menej častý, vplyvom počasia
- Škody spôsobené požiarom v závode
- Zisk alebo strata z predčasného odchodu do dôchodku
- Prírastok zo životného poistenia / strata z nehôd
- Odpis nehmotného majetku
Medzinárodné štandardy finančného výkazníctva (IFRS) vôbec nepoznajú koncept mimoriadnych položiek
Japonská spoločnosť Sony Corp veľmi nedávno odhadovala škody súvisiace so zemetrasením na 1 miliardu dolárov.
zdroj: Fortune.com
# 3 - Ukončené operácie
Tretím typom jednorazovej položky sú ukončené operácie. Tieto jednorazové položky sa musia vykazovať v účtovnej závierke, ak sa prevádzka časti firmy buď drží na predaj, alebo už bola vyradená. Aby bola položka kvalifikovaná ako súčasť ukončenej činnosti, musia byť splnené dve základné podmienky -:
- Po úspešnom vyradení komponentu z činnosti ukončeného komponentu neexistuje materská spoločnosť v súvislosti s finančnými / prevádzkovými záležitosťami.
- Operácie a peňažné toky z vyradenej zložky budú z činností materskej spoločnosti vylúčené.
Dopad ukončených činností sa objavuje vo výkaze ziskov a strát, ako je uvedené nižšie.
Príklady zahŕňajú -:
- Spoločnosť predáva celú produktovú radu so súhlasom kupujúceho so zaplatením x% z predaja ako licenčný poplatok. Spoločnosť nebude mať žiadny vplyv / vplyv na prevádzkové / finančné rozhodovanie o rozšírenej produktovej rade.
- Spoločnosť predá skupinu výrobkov, s ktorou boli spojené a na tejto úrovni vykazované peňažné toky, kupujúcemu.
Poznámka -: ak spoločnosť predáva kupujúcemu iba produkt zo svojho obchodného portfólia, nemusí sa kvalifikovať ako ukončená činnosť v prípade, že spoločnosť nehlási peňažné toky na tejto úrovni produktu. Predajca musí taktiež vykázať všetky pohotovostné záväzky vrátane úrokových výdavkov, ktoré vzniknú predávajúcemu v prípade, že kupujúci prevezme akékoľvek dlhy spojené s vyradeným komponentom, úpravy súvisiace s predajnou cenou a všetky programy požitkov spojené so zamestnancami. účtovná jednotka v rámci segmentu ukončenej činnosti v tom istom roku.
Nižšie uvádzame príklad ukončenia prevádzky spoločnosti GE
zdroj: www.ge.com
# 4 - Zmeny v účtovných zásadách
Štvrtou jednorazovou položkou sú zmeny v účtovných zásadách.
K zmenám v účtovných zásadách dochádza, keď je k dispozícii viac ako jeden princíp na uplatnenie v konkrétnej finančnej situácii. Zmeny by mali byť podporené odôvodnením, ktoré dokazuje ich relevantnosť. Tieto zmeny majú vplyv nielen na účtovnú závierku za bežný rok, ale tiež upravujú účtovnú závierku za predchádzajúce obdobie, pretože je potrebné ju uplatniť spätne, aby sa zabezpečila jednotnosť. Spätná implementácia zaisťuje, že je možné vykonať správne porovnanie medzi účtovnými závierkami za rôzne obdobia. Zvyčajne sa kompenzačná čiastka upravuje tak, aby sa zachytil kumulatívny účinok týchto zmien.
Zmeny v príkladoch účtovných zásad
- Zmena princípu riadenia zásob z LIFO na FIFO alebo špecifická metóda identifikácie ocenenia zásob alebo naopak vedie k významnej zmene nákladov na zásoby
- Zmena metódy odpisovania z metódy rovnomerného odpisovania na metódu súčtu číslic alebo hodín služby tiež vedie k významnej zmene v spôsobe vykazovania výšky odpisu.
V nižšie uvedenom príklade vidíme, ako by výkaz ziskov a strát mal predstavovať mimoriadne položky, zisky / straty zo zmien v účtovných zásadách a zisky z predaja majetku. Všetky sú zachytené pod čiarou, tj po výpočte príjmu z pokračujúcich operácií. Takýto druh oddelenia pomáha analytikovi zistiť skutočné príjmy organizácie.
zdroj: investor.apple.com
Aký problém predstavujú jednorazové položky pre investorov a analytikov?
- Investori a analytici vykonávajú analýzu finančných výkazov s cieľom odhadnúť budúce príjmy z aktuálnych výnosov.
- Zisky vykázané vo výkazoch sú v skutočnosti hlučné, tj skresľujú sa zahrnutím ziskov a strát z neprevádzkových a jednorazových položiek. Tento problém sa označuje ako „ problém kvality zárobkov“.
- Mnoho spoločností zvyšuje svoj prevádzkový príjem, pretože im pomáha skryť straty, ktoré im vzniknú pri bežných obchodných operáciách.
- Je okamžitou úlohou analytika identifikovať hlavné zdroje výnosov a výdavkov a tiež zistiť, do akej miery od nich závisia príjmy spoločnosti.
- Nenahrávajúce sa položky sú dôležitým zdrojom skreslenia, pokiaľ ide o identifikáciu vysokokvalitných zárobkov.
- Navrhuje sa, aby analytici oddelili všetky neprevádzkové položky (vrátane jednorazových), aby výsledné príjmy predstavovali skutočný obraz budúcich výnosov z pravidelných a nepretržitých obchodných aktivít.
- Pomáha získať presnejšie ocenenie spoločnosti.
Nižšie uvedený príklad ukazuje opätovne uvedený výkaz ziskov a strát z dôvodu ukončenia činnosti. Aj keď čistý príjem zostáva nezmenený, opätovne uvedený výkaz rozdeľuje príjem medzi príjem z pokračujúcich činností a príjem z ukončených činností.
Investori a analytici si tiež musia byť vždy vedomí rozhodnutia manažmentu vykonať účtovné zmeny a úpravy, pretože drasticky ovplyvňujú ocenenie spoločností.
- Vrcholový manažment si je dobre vedomý kritických rozhodnutí. Napr. Kedy vyčleniť podnik alebo uzavrieť linku služieb a túto veľkú výhodu využíva vo svoj prospech na to, aby pokryl hľadanie budúcich ziskov zhromaždením úprav a ich použitím v príhodnom čase, tj. Keď sa očakávajú príjmy. byť najslabší.
- Taktiež vždy, keď dôjde k zmene v manažmente, staré projekty sa odpisujú hlavne kvôli veľkým zmenám a zlepšeniam pre budúce obdobia.
- Preto musia investori a rada pre bezpečnosť a burzu klásť otázky týkajúce sa závažnosti týchto zmien a výpredajov.
- Bezpečnostný analytik by mal pri oceňovaní spoločnosti zvážiť všetky tieto scenáre, pretože zapuzdrujú skryté motívy, ktoré sú dostatočne silné na to, aby skreslili hodnoty ocenenia.
Opravné prostriedky pri narábaní s jednorazovými položkami
Štandardy prehľadov sledujú rôzne prístupy, pokiaľ ide o zobrazovanie jednorazových položiek. IFRS ignoruje mimoriadne položky úplne, ale vykazuje všetky ostatné typy, zatiaľ čo GAAP vykazuje všetky typy jednorazových položiek. Tieto položky sú dobre vysvetlené v poznámkach pod čiarou k finančným výkazom.
Spravidla existujú tri dostupné spôsoby riešenia jednorazových položiek pri vykonávaní finančnej analýzy / ocenenia. Sú to tieto -:
# 1 - Prideľte ich v rámci jednotného finančného roka
Tento prístup hovorí o vykazovaní jednorazovej položky v rovnakom finančnom roku. Aj keď sa alokácia ziskov alebo strát na jeden rok nezdá byť správnym spôsobom nakladania s týmito položkami, stále sa uprednostňuje pri obchodovaní s položkami, ktoré majú k sebe spojené malé sumy, alebo majú veľmi malý vplyv na matice ocenenia, ako je EBITDA. alebo čistý príjem.
# 2 - Použite priame rozloženie (historicky ich rozdeľte)
Tento prístup zdôrazňuje zásadu rozloženia jednorazových položiek na minulé účtovné obdobia s cieľom odhadnúť skutočnú zárobkovú schopnosť spoločnosti. Jediným nedostatkom, ktorý so sebou nesie, je to, že môže vo finančnom období zavádzať ekonomiky
# 3 - Vylúčte ich všetkých dohromady
Aj keď sa to javí ako najjednoduchší z troch prístupov, vyžaduje to veľa racionalizácie a logického myslenia analytika pri rozhodovaní, ktorú položku by mal vylúčiť. Vylúčenie musí byť riadne odôvodnené, a keď tak urobí, musí byť vykonaná náležitá úprava dane, aby sa zrušil zisk / strata spojená s danou položkou. Napríklad -: Predčasný odchod do dôchodku je možné z bežného roka vylúčiť.
Dôsledným a racionálnym prístupom by bol prístup, ktorý viac zdôrazňuje povahu jednorazovej položky pri rozhodovaní o tom, ktorá z troch vyššie uvedených metodík sa musí použiť, namiesto toho, aby sa jedna z nich využívala samostatne.
Navrhuje sa, aby -:
- Malé položky, ktoré majú veľmi menší vplyv na čistý príjem, by sa mali akceptovať so samotným finančným rokom.
- Ak je položka úplne vylúčená, mala by sa pri vykazovaní dane z príjmu vykonať náležitá úprava.
- Položky vylúčené z jednoročnej analýzy by mali byť zahrnuté do historického výkazu, ktorý zahŕňa rôzne účtovné obdobia, a to pomocou prístupu rovnomerného rozloženia. Týmto sa spriemeruje ich účinok, rovnako ako pri kapitalizácii sa vypočítajú priemerné výnosy / náklady z novoobstaraného majetku (PP&E) počas jeho životnosti.
Neopakujúce sa položky vo videu účtovnej závierky
Užitočné príspevky
- Definícia výkazu ziskov a strát
- EBIT vs. EBITDA
- MD&A
