Pracovné miesta v oblasti štruktúrovaného financovania (Kariéra)
Existuje niekoľko desiatok kariérnych možností, o ktorých človek uvažuje skôr, ako sa definitívne rozhodne, čo by mali byť. Pred tým, ako sa uchádzame o prácu, vyskúšame naše možnosti a preferencie. Je skutočne správna vec, keď dnes máme rôzne možnosti a tiež správne zdroje, aby sme zistili, či to vyhovuje našej osobnosti.
Predtým sme sa na tomto blogu pozreli na niektoré z najslávnejších pracovných ponúk Hedge Fund Jobs, Job Finance Jobs. Tu sa chystáme preskúmať jeden z špecializovaných segmentov v odvetví pracovných príležitostí vo finančníctve, napríklad pracovné miesta v oblasti štruktúrovaného financovania. Ak prehľadáte web, nájdete veľa popisov toho, čo je štruktúrované financovanie a čo tam ľudia zvyčajne robia. Myslel som, že sa to všetko dozviem sám a podelím sa s vami o to tu.
Prostredníctvom tohto sprievodcu sekuritizačnými úlohami sa pozrieme na nasledujúce body, aby sme vám poskytli náskok v kariére štruktúrovaného financovania;
- Čo je to štruktúrované financovanie?
- Ako funguje štruktúrované financovanie?
- Čo je súčasťou pracovných miest štruktúrovaného financovania?
- Čo je to vylepšenie kreditu v štruktúrovanom financovaní?
- Ste vhodný pre prácu so štruktúrovaným financovaním?
- Aká je kultúra na pracovných pozíciách so štruktúrovaným financovaním?
- Platy pracovných miest v štruktúrovanom financovaní
- Pokyny pre prijímanie do zamestnania
- Záver
- Školenie finančného modelovania - balík 10 kurzov, videá dlhšie ako 50 hodín
- Školenie Excel - balík 13 kurzov, viac ako 100 hodín videí
- Výcvik makier VBA - 6-kurzový balík, videá dlhšie ako 35 hodín
- Výcvik CFA úrovne 1 - viac ako 70 hodín videí
- Školenie CFA úrovne 2 - viac ako 100 hodín videí
Možno si myslíte, že som v predchádzajúcom odseku omylom použil namiesto štruktúrovaného financovania slovo sekuritizácia? Len pre informáciu, v praxi sú tieto dve slová úplne synonymné a vo väčšine prípadov znamenajú odkazy na štruktúrované financovanie sekuritizáciu. Štruktúrované finančné transakcie však majú oveľa širší rozsah, v ktorom sa sekuritizácia považuje za dominantnú formu.
Čo je to štruktúrované financovanie?
Štruktúrované financovanie je segment financií, ktorý bol vytvorený s cieľom previesť riziko pomocou zložitého finančného usporiadania. Nazýva sa to štruktúrovaný, pretože cenné papiere v rámci týchto finančných transakcií sú zabezpečené, tj sú kryté kolaterálom.
Tieto finančné služby poskytujú veľké finančné inštitúcie, ktoré uspokojujú jedinečné finančné potreby spoločnosti, ktoré nemožno uspokojiť klasickými pôžičkami. Medzi najčastejšie používané štruktúrované finančné nástroje patria cenné papiere kryté aktívami (ABS) a cenné papiere kryté hypotékou (MBS).
Ako sa hovorí, cenným papierom krytým aktívami sa rozumie cenný papier, ktorého hodnota a platby sú kryté skupinou podkladových aktív - napríklad pôžičkami na auto, pôžičkami na vybavenie domácnosti, študentskými pôžičkami.
Zabezpečenie zabezpečené hypotékou je podkategóriou ABS, kde zabezpečenie znamená nárok na peňažné toky z príslušných hypotekárnych úverov.
Ako funguje štruktúrované financovanie?
To pre vás môže byť trochu technické, ale je dôležité pochopiť, čo sa v skutočnosti deje v štruktúrovanom financovaní.
Pri týchto finančných transakciách spoločnosti v zásade predávajú svoje práva na platby, ktoré dostávajú v rámci hypotekárnych úverov, pohľadávok alebo akýchkoľvek iných aktív, ktoré majú neustále peňažné toky do správy alebo na účelový nástroj (SPV). Cieľom je v zásade oddeliť tieto finančné aktíva od rizík, s ktorými je spoločnosť všeobecne spojená. Spoločnosť potom použije tieto aktíva na získanie finančných prostriedkov na kapitálových trhoch s nižšími nákladmi, ako keby si spoločnosť so súvisiacimi rizikami tieto prostriedky požičala.
SPV je na druhej strane zodpovedný za „zoskupenie“ majetku do spoločného fondu. Táto skupina aktív sa potom predáva ako cenné papiere investorom, ktorí vyhovejú ich potrebám a rizikovým preferenciám.
Čo je zahrnuté v pracovných pozíciách so štruktúrovaným financovaním (kariéra)?
- Pozície v pracovných pozíciách štruktúrovaného financovania zahŕňajú vytváranie finančných nástrojov na presmerovanie voľných peňažných tokov na investorov prostredníctvom ABS a MBS.
- V rámci pracovných miest so štruktúrovaným financovaním by ste pomohli spoločnostiam získať kapitál vytvorením „zabezpečených“ cenných papierov a ich následným predajom investorom.
- Práca sa zvyčajne točí okolo tých spoločností, ktoré majú stabilné peňažné toky vo svojich obchodných modeloch, ako sú kreditné karty, študentské pôžičky a spoločnosti vydávajúce kreditné karty. Všetko sa zredukuje na frekvenciu peňažných tokov, ktoré tieto cenné papiere majú, a na to, ako atraktívne ich môžu byť z hľadiska rozdielneho balenia.
- Skupina štruktúrovaného financovania (SF) môže zvyčajne zahŕňať investičných bankárov, obchodníkov a obchodné tímy. Ako Structured Finance Banker , mali by ste byť zodpovedný za kopanie spustiť celý proces, v ktorom vám hodiť klientom vydávať MBS a ABS poznámky. Po dokončení transakcie sa štruktúrovanie transakcie dokončí pomocou ratingových agentúr a právneho tímu. Medzitým je z predajného tímu prevzatá priebežná aktualizácia týkajúca sa určitých typov ABS od investorov. Ako bankár so štruktúrovanými financiami by ste tiež spolupracovali s obchodníkmi, pokiaľ ide o informácie o nesplatených dlhopisoch emitenta, ktoré by mohli byť obchodom, aby ste dostali nápovedu k stanoveniu ceny novej emisie.
- Vytvorenie výšky tónu je podobné ako v prípade investičného bankovníctva, iba ak by mohlo existovať viac informácií z hľadiska rozpätia, splatnosti a hodnotení dlhopisu, kurzov, ktoré zvyšujú konkurenti, a ukazujúcich, ako si fungujú štruktúrované bankovky, z ktorých vychádza kolaterál. z hľadiska úverovej kvality.
- Je potrebné vykonať niekoľko skutočných prác, ktoré zvyčajne budú vyžadovať všetky administratívne práce, ako napríklad vytvorenie harmonogramu obchodov, koordinácia s právnym tímom a tímom ratingových agentúr.
- Potom prichádza na rad časť, v ktorej je potrebné štruktúrovať dohodu, tj prísť s vylepšením kreditu a potom vytvoriť potrebnú marketingovú podporu, aby bolo možné to isté predstaviť v Roadshow, aby ste vysvetlili potenciálnych investorov.
Čo je to vylepšenie kreditu v štruktúrovanom financovaní?
Je dôležité, aby ste v tejto fáze pochopili význam tohto pojmu vylepšenie kreditu. Existujú dva prístupy k zlepšeniu kreditu -
- Nadmerné zabezpečenie
- Podriadenosť
Zoberme si tento hypotetický príklad - v prípade, že máte združené študentské pôžičky v hodnote 150 dolárov a ponúkate ich investorom za 100 dolárov. Toto sa nazýva nadmerné zabezpečenie. V zásade vytvára vankúš proti akémukoľvek zníženiu hodnoty podkladových aktív.
Ďalším prístupom k zlepšeniu kreditu je podriadenosť, čo znamená, že existujú dlhopisy s viacerými triedami s najvyššou až najmenšou tranžou. Napríklad ak má dlhopis tri tranže X (senior). Y a Z (mladší alebo podriadení). Podriadenému dlhopisu Z by sa pridelili straty v prípade, že by nastali pred pridelením nadradeného dlhopisu (X). To teda tiež poskytuje zlepšenie úveru.
- Akonáhle sa roadshow uskutoční ako bankári so štruktúrovaným financovaním, strávili by ste niekoľko dní marketingom obchodu od jeho uvedenia cez ceny s klientmi.
- Budete musieť nepretržite monitorovať trhy. Je veľmi dôležité vedieť, aký je správny čas na začatie obchodu, aby sa vášmu trhu venovala maximálna pozornosť.
- Ako štruktúrovaný pracovník budete musieť pracovať na pokročilom modelovaní, aby ste vypočítali peňažné toky, využili svoje kvantitatívne schopnosti a vypočítali pravdepodobnosť zlyhania dlžníkov z hypoték a pôžičiek.
- Dôkladne preskúmajte problémy a nuansy transakcie, aby ste vedeli, aký by bol jej výsledok, vykonali ekonomické modelovanie a tiež to, ako môžu rôzne faktory ovplyvniť cenu a ceny transakcie.
- V dohodách je veľká rozmanitosť. Existuje niekoľko transakcií, ktoré sú spravované v určitom okamihu, a žiadna z transakcií nie je podobná.
Ste vhodný pre prácu so štruktúrovaným financovaním?
- Pracovné miesta v oblasti štruktúrovaného financovania sa líšia od tradičných druhov investičného bankovníctva, hedžových fondov a analytikov private equity. V prípade, že vás práve tieto miesta lákajú viac, potom by som navrhol, aby ste sa držali ďalej od štruktúrovaných financií.
- Ak ste úprimne zvedaví, ako spoločnosti získavajú finančné prostriedky pomocou štruktúrovaného financovania, a ste dostatočne kreatívni na to, aby tieto nástroje obišli a štruktúrovali cenné papiere dobre, určite by ste sa hodili na miesta štruktúrovaného financovania.
- Musíte zabezpečiť, aby boli obchody lákavé pre investorov, a zároveň zabezpečiť, aby boli pritom obavy spoločnosti uspokojené.
- Mali by ste byť niekým, kto dobre sleduje trh a má záujem uplatniť to isté na vašu prácu.
- MBA alebo CFA nie je nutnosťou. Ľudia, ktorí majú dokonca vysokoškolské vzdelanie, sa dostanú do zamestnania v štruktúrovanom finančníctve a niekedy máte tendenciu byť povýšení oveľa rýchlejšie ako v iných finančných profesiách.
- Je lepšie, ak máte silné kvantitatívne zázemie spolu s finančným know-how.
- Zručnosti, ktoré by ste vyžadovali pri prácach so štruktúrovaným financovaním, sú inovácie, analytické zručnosti, verbálne a komunikačné schopnosti, znalosti odvetvia, dobré sieťové schopnosti, pretože budete musieť spoločnostiam predstaviť veľa neobvyklých nápadov.
- Zoznámenie sa s priemyslom je nevyhnutné, pretože analytici štruktúrovaného financovania sa zvyčajne špecializujú na určité oblasti, ako napríklad financovanie projektov v oblasti ropy a zemného plynu alebo energetiky.
- Buďte niekým, kto má sebamotiváciu k výkonu a je ochotný sa učiť.
Aká je kultúra na pracovných pozíciách so štruktúrovaným financovaním?
Kariéra v oblasti štruktúrovaného financovania - pracovná doba
- Možno budete musieť prísť včas (okolo 7.00 hod.) Do kancelárie pre telefonické hovory týkajúce sa aktualizácie trhu.
- Niekedy pri práci na dohodách možno budete musieť pracovať až do polnoci, pretože by ste prácu dokončili do druhého dňa.
- Práca cez víkend nie je taká častá ako v prípade investičných bánk a iba vtedy, keď potrebujete niečo vybaviť v prípade živých obchodov alebo pripraviť knihu smoly. Porovnajte to so životným štýlom investičného bankovníctva
- Priemerný počet hodín, ktoré by ste zvyčajne odpracovali, je niekde medzi 12 - 14 hodinami.
Hierarchia štruktúrovaného financovania
- Organizačná štruktúra štruktúrovaných finančných skupín je zvyčajne rovnaká.
- Ako analytik štruktúrovaného financovania by ste sprevádzali svojich riaditeľov a manažérov na obed a diskutovali s nimi o práci.
- To však neznamená, že by sa odložili od toho, aby vám v piatok večer, ktorá má prísť v pondelok, dali kopu práce! : D
Príležitosti na opustenie štruktúrovaného financovania
- Možnosti odchodu zo zamestnania v oblasti štruktúrovaného financovania nemusia byť niekedy také očarujúce ako v prípade investičného bankovníctva. Mohli by ste pracovať v spoločnosti s finančnou úlohou, ktorá im pomôže získať prostriedky na ich podnikanie pomocou sekuritizovaných produktov.
- Môžete tiež pracovať pre poisťovacie spoločnosti a spoločnosti spravujúce aktíva, ktoré investujú do štruktúrovaných poznámok.
- Pre investičných bankárov by mohla byť zmena v súkromnom kapitále možnosťou, ale tu je nízka šanca, pokiaľ nemáte také skúsenosti alebo predchádzajúce skúsenosti s prácou v týchto odvetviach alebo obchodoch.
- Existujú príležitosti dostupné na strane hedžových fondov (HF) / investovania, ale nie v prípade tradičných stratégií hedžových fondov.
Platy pracovných miest v štruktúrovanom financovaní
Pracovné miesta v oblasti štruktúrovaného financovania sú veľmi špecializovanou oblasťou a ich príjmy sú tiež menšie v porovnaní s ostatnými finančnými spoločnosťami. Ak vezmeme do úvahy pozície na úrovni juniorských analytikov, mzda je to, čo by ste očakávali od ktorejkoľvek inej spoločnosti zaoberajúcej sa investičným bankovníctvom. Pre vyššiu úroveň sa to zlepšuje.
Poplatky sa líšia v závislosti od typu obchodu. Je to veľmi podobné ako v prípade hedžových fondov a skupiny fúzií a akvizícií spoločnosti IB, kde poplatky budú odrážať veľkosť obchodu, aké riskantné a ťažké ho dosiahnuť. Výška poplatku, ktorá by pochádzala z tradičnej dohody o pôžičke na auto / študenta, ktorá je menej riskantná, je malá. Dohody, ktoré sú viac prispôsobené, by od klientov vyžadovali vyšší poplatok.
Pozrite sa na nasledujúci graf, aby ste zistili priemerný plat práce štruktúrovaného finančného analytika a platový trend.
Zdroj: really.com
Niekoľko pokynov na získanie zamestnania pre prácu so štruktúrovaným financovaním
Som si istý, že by ste sa chceli vidieť, ako sa pozeráte na tieto slová! Dovoľte mi uviesť niekoľko pokynov, ktoré by vám mohli pomôcť získať prácu v oblasti štruktúrovaného financovania.
- Získať nábor v štruktúrovanej finančnej skupine nie je nič iné ako akýkoľvek iný lov. Pretože je takýchto spoločností porovnateľne menej, budete tiež musieť prekonať množstvo studených hovorov, obnoviť odosielanie a používať svoje sieťové schémy.
- Otázky, ktoré sa vás pri rozhovoroch pýtajú, by sa zakladali hlavne na účtovníctve, finančnom modelovaní a relatívnom oceňovaní, ako napríklad PE Ratio, Price to Book Value atď.
- Musíte sa veľmi dobre orientovať v tom, čo znamená štruktúrované financovanie a súvisiace heslá, ako sme videli predtým, „sekuritizácia“. Mali by ste vedieť o tom, aký druh aktív sa sekuritizuje, ktoré by sa mali vybrať a ktoré nie.
- Mnohokrát sa výberové konanie na pracovné miesta štruktúrovaného financovania sústreďuje na niekoľko B-škôl, čo však neznamená, že ak prichádzate z inej inštitúcie, nebudú vybraní. Dôležitý je váš záujem, znalosti, praktické skúsenosti v tejto oblasti.
- Mali by ste tiež mať úplnú jasnosť v tom, prečo sa chcete dostať do tohto poľa. Majte teda dobré dôvody na to, aby ste dobre odpovedali na tieto otázky, v ktorých chcú náboroví pracovníci vyskúšať váš intelekt, záujem a zvedavosť.
- Len veľmi málo ľudí vie o tejto finančnej sfére, takže si nad nimi môžete urobiť náskok čítaním a porozumením tejto štruktúry a začatím vytvárania sietí.
Záver
Pracovné miesta v oblasti štruktúrovaného financovania sú veľmi prospešné pre tých, ktorí majú dôkladnú kombináciu tabuľkových, účtovných a právnych zručností. Pri ich zvažovaní musíte dobre poznať výkonnosť ekonomiky a celkovú výkonnosť trhu so štruktúrovaným financovaním. Súdiac o vašom úspechu v tejto oblasti bez raketovej vedy a bude do značnej miery závisieť od toho, či vás baví robiť tvrdú prácu, sledovať trh a uzatvárať obchody. Navyše plat, ktorý za túto prácu so štruktúrovanými financiami dostanete, bude musieť byť uspokojivý v porovnaní s prácou, ktorú vykonávate. Ak chcete ukončiť odvetvie štruktúrovaných financií a pripojiť sa buď k súkromným kapitálovým / hedžovým fondom, uistite sa, že máte potrebné poverenia a skúsenosti s prácou na takýchto obchodoch, ktoré by potom umožnili bezproblémový odchod.
Užitočné príspevky
Toto bol sprievodca pre pracovné miesta a pracovné miesta v oblasti štruktúrovaného financovania. Tu diskutujeme, čo je súčasťou práce so štruktúrovanými financiami ako analytik, ich roly a zodpovednosti, popis práce, hierarchia. Taktiež diskutujeme platy pracovných miest v oblasti štruktúrovaného financovania a tipy a triky, ako si ich najať. sa tiež môže dozvedieť viac z nasledujúcich článkov -
- Prečo sa používa Junior Tranche?
- Pracovné miesta projektového financovania
- Kariérna cesta podnikových financií Top 9 pracovných miest, ktoré musíte preskúmať!
- Pracovné miesta hedžového fondu
