Čo sú cenné papiere zadržané do splatnosti?
Cenné papiere držané do splatnosti sú dlhové cenné papiere získané s úmyslom uchovať si ich až do splatnosti. Tento typ cenného papiera sa zaznamenáva ako amortizovaná cena v účtovnej závierke spoločnosti a zvyčajne sa zaznamenáva vo forme dlhového cenného papiera s konkrétnym dátumom splatnosti. Dočasné zmeny cien sa v podnikových účtovných výkazoch nevykazujú, úrokové výnosy sa však vykazujú vo výkaze ziskov a strát.
Klasifikácia investičných cenných papierov
Jedna z hlavných kategórií klasifikácie investícií spoločnosti do dlhových alebo majetkových cenných papierov je držaná do splatnosti. Klasifikácia pozostáva z nasledujúcich kategórií:
Najbežnejšia forma dlhopisov s cennými papiermi držanými do splatnosti. Všetci vieme, že akcie a akcie spoločnosti nemajú žiadny konkrétny dátum splatnosti, alebo nespadajú pod tieto cenné papiere. Táto klasifikácia cenných papierov sa vykonáva hlavne na účtovné účely, pretože každý typ cenného papiera má svoje charakteristické vlastnosti a je s nimi zaobchádzané rozdielne, pokiaľ ide o zmeny v hodnotách investícií držaných do splatnosti, súvisiace zisky a straty v účtovných knihách spoločnosti. Tieto cenné papiere sa považujú za obežné aktíva, ak je dátum splatnosti jeden rok alebo menej. Ak je však dátum splatnosti dlhší, považujú sa za dlhodobý majetok a sú zaznamenané v súvahe spoločnosti ako umorovaná hodnota. V ostrom kontraste s tým sú investície držané do splatnosti určené na obchodovanie alebo na predaj pod reálnou hodnotou.
Príklad cenných papierov držaných do splatnosti
Predpokladajme, že sa investor rozhodne kúpiť dlhové cenné papiere, napríklad dlhopisy. Potom má investor dve možnosti - buď držať tento cenný papier, kým nedosiahne dátum splatnosti, alebo ho predať za prémiu, ak dôjde k poklesu úrokovej sadzby. Tento dlhový cenný papier sa nazýva držaný do splatnosti, ak sa jeho držiteľ rozhodne držať ho počas celého obdobia do dátumu splatnosti. Ak si teda držiteľ zakúpi 10-ročný štátny dlhopis a rozhodne sa, že ho bude držať, až kým nebude splatný v desiatom roku, potom dôjde k držbe štátneho dlhopisu.
Príklad Jet Blue
zdroj: Filtre Jet Blue SEC
Upozorňujeme, že cenné papiere držané do splatnosti spoločnosti Jet Blue zahŕňajú pokladničné poukážky a podnikové dlhopisy. Mala celkovo 256 miliónov dolárov HTM cenných papierov.
Výhody
- Cenné papiere držané do splatnosti sú veľmi predvídateľné, pretože majú vopred určený výnos, ktorý je uzamknutý v čase nákupu, a výkyvy trhu nemajú žiadny vplyv na jeho hodnotu.
- Tieto cenné papiere sú veľmi bezpečné a nesú s nimi doslova žiadne riziká, pretože sú predvídateľné a vopred dané. Takže aj keď bude trhová hodnota kolísať, návratnosť zostane rovnaká, pretože držiteľ bude držať dlhopis až do splatnosti.
- Tieto investície pomáhajú investorom pri uskutočňovaní dlhodobých finančných plánov, pretože kupujúci už má potvrdené podrobnosti o tom, kedy dostanú výnos a výšku návratnosti, ktorú dostanú pri splatnosti.
Nevýhody
- Investovanie do týchto cenných papierov nie je dobrou voľbou, ak investori plánujú v krátkom čase zlikvidovať aktíva alebo pre tých, ktorí uprednostňujú investície, ktoré poskytujú možnosť inkasovať, kedykoľvek je to potrebné.
- Investície, ktoré sa držia do splatnosti, už určujú výnosy, ktoré sú fixné, takže nie je možné dosiahnuť vyššie výnosy, aj keď dôjde k značnému nárastu trhu a na trhu existujú priaznivé podmienky.
Rozdiel medzi cennými papiermi držanými do splatnosti a cennými papiermi k dispozícii na predaj
- Cenné papiere držané do splatnosti sú dlhové cenné papiere, tj dlhopisy, ktoré má držiteľ úmysel a schopnosť držať do splatnosti. Tieto sa zaznamenávajú a vykazujú v umorovanej hodnote. Následné zmeny v trhovej hodnote sú ignorované, pretože výnos je vopred určený.
- Cenné papiere na obchodovanie sú dlhové a majetkové cenné papiere nadobudnuté s úmyslom dosiahnuť v blízkej budúcnosti zisk. Cenné papiere na obchodovanie sa v súvahe vykazujú v reálnej hodnote a nerealizované zisky a straty (zmeny v trhovej hodnote pred predajom cenných papierov) sa vykazujú vo výkaze ziskov a strát. Nerealizované zisky a straty sú tiež známe ako zisky a straty z obdobia držby. Derivátové nástroje sa posudzujú a zaobchádza sa s nimi rovnako ako s obchodovanými cennými papiermi.
- Cenné papiere na predaj sú dlhové a majetkové cenné papiere, u ktorých sa neočakáva, že budú držané do splatnosti alebo sa s nimi nebude v najbližšom období obchodovať. Cenné papiere k dispozícii na predaj sa v súvahe vykazujú v reálnej hodnote, ako sú cenné papiere na obchodovanie. Nerealizované zisky a straty sa však nevykazujú vo výkaze ziskov a strát, ale vykazujú sa v ostatných súčastiach komplexného výsledku ako súčasť vlastného imania.
