Čo je negatívna úroková sadzba?
Negatívna úroková sadzba nastáva, keď si banky účtujú od klientov úroky za ukladanie hotovosti v banke. Hlavným dôvodom takéhoto poplatku je to, že v čase deflácie ľudia spravidla uprednostňujú dôchodok namiesto toho, aby ich utratili alebo investovali.
Negatívna úroková politika bánk vrátane centrálnych bánk a súkromných bánk funguje v ekonomike tak, že sa zvyšuje celkový dopyt po prvkoch ekonomiky, ako sú domácnosti, priemyselníci, kapitalisti atď., Po produktoch na trhu.
Takže v zásade platí, že keď úroková sadzba klesne pod nulu, náklady na investovanie stúpajú a náklady na pôžičky sa znižujú. To zvyšuje spotrebiteľské výdavky, a tým rastie dopyt po výrobkoch a službách, a to aj napriek rastu cien tovarov a služieb v ekonomike. Tieto majú ďalej dva účinky: výrobcovia a dodávatelia sú vyzývaní k výrobe a dodávkam a bankári sú motivovaní k vytváraniu ďalších vkladov.
Príklad
Nasledujúce krajiny v súčasnosti umožňujú bankám účtovať zápornú úrokovú sadzbu v ich ekonomike:
- Dánska vláda účtujúca zápornú úrokovú sadzbu vo výške cca. -0,7%
- Európska vláda umožňuje bankám účtovať zápornú úrokovú sadzbu vo výške cca. -0,4%
- V týchto krajinách sú zahrnuté aj Švajčiarsko, Japonsko a Dánsko.
Ako funguje negatívna úroková sadzba?
Ako už bolo spomenuté vyššie, Je to jedna z posledných možností na zvýšenie aplikovanej ekonomiky, keď sa v tejto situácii ukážu iné konvenčné spôsoby ako nedostatočné. V zásade v situácii deflácie existuje minimálny tlak na banky, aby ponúkali vklady. Znížením úrokového zaťaženia a jeho negatívnym dopadom sa teda náklady na pôžičky domácností a spoločností znižujú, čo zvyšuje dopyt po pôžičkách aj výdavky domácností.
Ďalej bránia vášni pre nižšie náklady na hotovostné vklady pre malých veriteľov a vkladateľov a hromadeniu hotovosti a zarábaniu z týchto vkladov. Takto funguje celá situácia.
Riziká
Nasledujú hlavné riziká tejto sadzbovej politiky v ekonomike:
- Po prvé, so zvýšením investičných nákladov to nie je vždy tak, že ľudia sú povzbudzovaní, aby si požičiavali peniaze a zvyšovali svoje výdavky. To bol cyklus rastu ekonomiky krajiny.
- Ovplyvňuje tie odvetvia, poskytovateľov pôžičiek a inštitúcie, ktoré tvrdo založené iba na požičiavaní peňazí a neprijímaní rovnakých vecí odvtedy musia platiť úroky aj pôžičky.
- V prípade bánk sa za účelom zvýšenia príjmu z ukladania hotovosti investorov zvyšuje riziko bánk aj v súvislosti s aktívami bánk a vedie ďalej k bubline aktív.
- Pre banky je ťažké vytvoriť kapitálovú rezervu, pretože prilákaním ďalších investícií a zvýšením dôvery investorov čelí banka problémom s hotovostnými vkladmi.
- Podniky pôsobiace v rozvojových krajinách čelia problémom nadmerného poskytovania pôžičiek podľa osobitných právnych predpisov.
Ako zarobiť peniaze zo zápornej úrokovej sadzby?
- Politika zápornej úrokovej sadzby je ako brať si pôžičku od banky a dlžník dostane pôžičku. Podľa tejto politiky teda samotný držiteľ dlhopisu platí úroky emitentovi dlhopisu, a preto je situácia presne opačná od bežného ekonomického cyklu.
- Prijímaním vkladov, požičiavaním finančných prostriedkov a ponúkaním dlhopisov a iných finančných nástrojov teda môžeme z tejto situácie skutočne zarobiť peniaze. Banky a ďalší veritelia peňazí a obchodníci s peniazmi tiež môžu skutočne zvrátiť rozdiel medzi požičiavaním peňazí a pôžičkami peňazí alebo držaním hotovostných vkladov a zarobiť tak rozdiel v úrokovej miere.
- Takto sa sluší, že ponúkajú viac pôžičiek a prijímajú menej vkladov, aby dosiahli rozdiel v úrokoch, teraz musia tento rozdiel zvrátiť a pokračovať v zarábaní peňazí z rozdielového úroku.
Dopad zápornej úrokovej sadzby na ekonomiku
V súčasnosti má Európa politiku záporných úrokových sadzieb, v Spojených štátoch amerických však takáto politika neexistuje. Z tohto dôvodu je ekonomika ovplyvnená nasledujúcimi spôsobmi -
- V obdobiach deflácie je uvedenie ekonomiky na normálnu úroveň veľmi dôležité, a preto jednoduché zníženie úrokových sadzieb na nulu nikdy nestačí na povzbudenie pôžičiek a pôžičiek, a preto sú v takomto prípade tieto sadzby veľmi výhodné.
- Zastavuje pokles úrovne dopytu a zastavenie výroby výstupov zo strany výrobcov a priemyselníkov z dôvodu znižovania cenových hladín počas deflačných tlakov.
- Pracovné príležitosti sa zvyšujú tým, že sa tieto sadzby účtujú od klientov a povzbudzujú banky, aby poskytovali ďalšie hotovostné vklady.
Záver
Vláda tak môže v situácii deflačných tlakov v ekonomike poskytnúť politiku spoplatňovania týchto sadzieb a tým pomáhať ekonomike udržiavať úroveň ponuky a dopytu a rásť v situácii deflácie. Ďalej poskytuje stimul aj bankám ako producenti a dodávatelia pokračovali v poskytovaní vkladov alebo produkcii výstupu na chod ekonomiky.
